torsdag 14 juli 2016

Många Köp H1 2016

Jag lovade ju i förra inlägget att uppdatera bloggen med de affärer jag gör, men detta har inte blivit av. Nåväl, bättre sent än aldrig. 11 januari 2016 hade jag en kassa motsvarande 30% av portföljen. Idag är kassan endast 8% av portföljen - jag har med andra ord funnit en hel del köptillfällen under vårens nedgång och Brexit. Kort summering av mina köp:

Jag har tagit rygg på den gode Fundamentalanalysbloggen och köpt Kopparbergs på 274kr motsvarande 3% av portföljen. Bolaget är litet och informationen från bolaget är inte särskilt omfattande för att uttrycka det milt. Tror inte det blir någon större position. På temat ta rygg på Fundamentalanalysbloggen har jag även köpt LVMH på kurs EUR 155 motsvarande 3% av portföljen. Ser bra tillväxtmöjligheter långsiktigt även om det kan bli en bumpy ride. Båda bolagen har gemensamt att de har en stark person som även är storägare som driver bolagen framåt, samt starka varumärken. Jag har verkligen en fäblesse för den typen av bolag.

Och på temat starka varumärken och ägardrivna bolag har jag givetvis ökat på i H&M i ett par omgångar i nedgången. Ett köp på 269kr och ett på 243kr. H&M är lite som en "kassa plus" som jag alltid passar på att köpa när direktavkastningen är fin. Om kursen håller sig nere får jag en bra direktavkastning. Om kursen går upp och det finns andra intressanta affärsmöjligheter så säljer jag av lite. Jag är alltjämt övertygad att H&M fortsätter leverera stabil försäljningstillväxt och att risken för lägre vinster på medellång sikt är väldigt låg. Av denna anledning har jag en fortsatt stor position i H&M (19% av portföljen), även om jag kanske inte tror att positionen kommer outperforma marknaden.

Nästa köp blev ett bolag som jag haft ögonen på och velat äga länge, åtminstone sedan finanskrisen. Då fanns dock för många andra billigare alternativ så det blev aldrig ett köp. Men nu äntligen fick bolaget lite mer motvind än resten av börsbolagen och värderingen blev ok. Jag talar om Alfa Laval. Det blev ett köp på 127kr motsvarande ca 4% av portföljen. Tycker inte bolaget behöver någon vidare kommentar.

Har även ökat i SHB efter Brexit-resultatet på 96kr och denna finfina bank står nu för närmare 9% av portföljen. Visst har bolaget sin tillväxt i GB och drabbas säkert av Brexit, men som långsiktig investerare är det bara att låta hela Brexit-karusellen snurra på i några år och sedan återigen konstatera att jorden inte gick under denna gång heller.

Har även köpt Nordea på snitt 80kr motsvarande 4% av portföljen. Detta gjordes lång tid innan Brexit och tyvärr vågar jag inte köpa mer trots att priset är väldigt attraktivt. Nordea är ingen favoritbank och kommer investera 10mdr på att helt bygga om sin IT-infrastruktur. Med den insyn jag har i bankverksamhet så tippar jag att det kommer bli dyrare och krångligare och sämre och ta längre tid än vad man budgeterat/kommunicerat. Mr Market tror väl också det med tanke på bankens värdering, men den potentiella nedsidan och tidsaspekten på det hela gör att jag inte är bekväm med en större position. Nordea är dessutom knappast en favoritbank och det finns spekulationer kring att man behöver öka på sitt kapital och att utdelningen därmed hänger löst. Den som lever får se..

Har även ökat i Atlas Copco på 169kr och Mekonomen på 156kr.

Det var allt. En hel del affärer och skönt att ha fått användning för kassan. Nu gäller det att fortsätta bygga kassa om börsoron fortsätter och fler köptillfällen dyker upp.

måndag 11 januari 2016

Dags att vakna till liv?

Hallå kära läsare som sparat prenumerationen på denna nästan dödförklarade blogg!

Nästan ett år har gått sedan senaste inlägget, och anledningarna är många. Brist på tid och intresse att skriva offentligt, en tråkig börs utan vettiga köptillfällen och dessutom en låg inkomst pga föräldraledighet och därmed knappt något nysparande. Nåväl, sakta men säkert har jag börjat kika på att investera igen i takt med att värderingarna börjat komma ned en del. Jag gjorde ett litet köp i Beijer Alma i höstas på 170kr, men fanns tyvärr inte så många aktier till salu och sedan stack kursen upp igen.. På sistone har jag ökat lite i SKF och även tagit en initial position (ca 4% av portföljen) i Disney. Tack Fundamentalanalysbloggen för att ha öppnat mina ögon för Disney! Är inte särskilt oroad över EPSN och på sikt tror jag Disneys övriga assets kommer väga tyngre, framförallt med deras fantastiska förmåga att skapa nya hits, precis som Apple.

2015 såg ut som en puckel för portföljen med uppgång under våren och rejäla rekordnoteringar i somras och sedan nedåt under hösten. Jag har fokuserat min energi på annat och sett 2015 som ännu ett år att öva på psyket genom att hålla distans till det hela och stoiskt konstatera att man är några hundra tusen rikare eller fattigare på pappret beroende på vilket humör Mr Market är på. Det faktum att många vänner öppnat ISK och börjat snacka aktier är ett klassiskt tecken på överhettning, och min förhoppning är att en korrigering nu satt igång, men man vet ju aldrig. Jag är fortsatt likvid med ca 30% av portföljen i cash och väntar fortsatt på köptillfällen. Kommer lägga lite energi på att gå genom alla intressanta bolag igen när boksluten kommer in och uppdatera vilka kurser de är intressanta att köpa på.

Tror tyvärr inte jag kommer blogga särskilt mycket heller under 2016, men ska åtminstone uppdatera bloggen med de affärer jag gör. Jag hoppas att jag en vacker dag ska vilja börja skriva igen, och vill därför inte dödförklara bloggen helt. På återseende!

torsdag 12 februari 2015

Trimmar portföljen

Det är med skräckblandad förtjusning man sett portföljen bara öka och öka, dag efter dag, vecka efter vecka, i en takt som vida överstiger min normala lön som jag trots allt arbetar ett antal timmar om dagen för att erhålla. Idag pallade jag inte trycket längre utan kände att det var läge att öka kassan inför en eventuell nedgång. Efter Apples rusning den senaste tiden kombinerat med den starkare dollarn så trimmade jag mina innehav i Apple och H&M motsvarande de senaste 6 veckornas uppgång så att portföljen landade på samma värde den hade vid årsskiftet och kassan ökade till ca 30% cash.

Marknaden som helhet är solklart övervärderad men jag tänker inte hålla på och tima marknaden och gå in och ut vare sig ur marknaden eller enskilda innehav, utan ser helt enkelt till att ha en rejäl kassa att investera och säljer av lite på toppen när innehav som t.ex. Apple blir lite för stora i relation till övriga innehav. Inklusive valutaeffekten ligger avkastningen på mitt Apple-innehav i nuläget på 125%, vilket ju gjort att trots att jag tidigare sålt av hyfsat stora mängder så har innehavet återigen växt sig stort. Efter dagens försäljning är Apple och H&M återigen nere på 25% vardera av aktieportföljen, vilket jag är bekväm med. H&M känner jag visserligen är ganska övervärderad för tillfället, men det är ju övriga innehav och resten av börsen också.. Tycker balansen nu ändå är bra med 70% aktier och 30% kassa om det skulle komma en större nedgång.

Just nu går ju de flesta bolag bra med fina vinster, men vinsterna är högt värderade. Det luktar 2007 i den bemärkelse att Mr Market ger rekordvinster rekordmultiplar. Vid en vändning blir det ju en dubbel effekt nedåt på kurserna när både vinsterna och multiplarna sjunker. Det kanske inte händer detta år eller nästa år, men jag är redo!