Saliven börjar rinna & Ode to Lundaluppen

Först och främst, den fantastiske bloggaren Lundaluppen hann stänga kommentarsfunktionen innan jag hann skriva en avskedskommentar. Om han fortfarande läser min stackars inaktiva blogg så vill jag bara passa på och skriva kommentaren här istället:

I've come to pay my respects! Är själv inte så aktiv med bloggandet men har fortsatt läsa din blogg regelbundet och kan bara instämma i de andras kommentarer - Stort tack för en riktigt fin blogg och för den inspiration du gett mig och andra. Du skulle platsa in i en uppdaterad version av "The Superinvestors of Graham-and-Doddsville" som ett exempel på att man kan vara bättre än Mr Market genom att systematiskt köpa och behålla bra bolag till vettiga kurser, samt att bygga upp en rejäl portfölj som glad amatör.

You will be missed!

I övrigt så börjar saliven rinna efter de breda nedgångarna på börsen. Jag har införskaffat lite Mekonomen och SKF för ca 2.5% var i portföljen i veckan men sparar en hel del krut för fler köp om de blir billigare samt för fler nya innehav. Mer specifikt så har jag krut nog att köpa 5 nya innehav á 5% var samt fylla på befintliga innehav om de går ner till attraktiva kurser tack vare att jag sålde hälften av mina Apple för en tid sedan. Kan ju konstatera att man hade lite tur med timingen denna gång :)

Portföljen ser för tillfället ut enligt nedan:

H&M	29%
AAPL	27%
Castellum	10%
Handelsbanken	6%
Betsson	5%
McDonalds	5%
Beijer Alma	4%
Swedol	4%
Mekonomen	3%
Atlas Copco	2%
SKF	2%
NIBE	2%

Närmast till hands är att äntligen få fylla på Atlas Copco som börjar gå ner mot min köpkurs på 162kr. I övrigt är det inget som ska fyllas på just nu om det inte fortsätter ned. Strategin är att köpa ca 1% positioner i SKF, Atlas Copco och Mekonomen för varje 5% kurserna faller från tidigare inköpsnivå. SHB har gått ner en del och det är ett innehav jag kan tänka mig uppemot 10% i om kursen skulle gå ner rejält, men då behövs en nedång på >15% från dagens nivå. I övrigt känner jag mig nöjd med storleken på resterande innehav på nuvarande kurser.

Så tills vidare gnuggar jag händerna och ser fram emot fortsatta nedgångar!

25% Kassa

Sagt och gjort, Apple har gått upp rejält och jag har sålt halva innehavet och sitter nu på en kassa motsvarande ca 25% av portföljen som väntar på att investeras när det dyker upp bra tillfällen. Jag vill betona att jag tror stenhårt på Apples fortsatta förmåga att generera växande kassaflöden till aktieägarna och fantastiska produkter till kunderna, men positionens storlek i portföljen var lite för vågad givet de risker som ändå finns i Apples verksamhet samt Mr Markets omilda behandling av aktien.

Just nu hittar jag inga jätteaptitliga köplägen, men funderar på att köpa på mig ett litet (ca 5%) innehav i Mekonomen, som uppmärksammats bl.a. av 4020. Det brukar alltid bli bra när man köper bolag med bra kassaflöden och direktavkastning som har temporära problem som inte är så pass stora att man riskerar förluster och nyemissioner, men som Mr Market ändå handlar ner aktien på. Vill dock spara rejält med krut till en större nedgång, som kanske inte kommer i år eller nästa, men någon gång bör det ju återigen dyka upp finfina köptillfällen som t.ex. hösten 2011. Då vill jag kunna se ut såhär:

Händelselöst

Bloggen har legat död ett tag av ett par anledningar. För det första har jag haft massor med annat att tänka på både på arbetet och privat. För det andra finns det absolut inget köpvärt på min bevakningslista. Ser ingen poäng med att hålla på och spendera flera timmar i veckan med att försöka hitta något köpvärt i dagens marknad - risken är bara att man antingen köper en value trap eller blir skrämd att sälja av sina innehav. Så jag bevakar helt enkelt att portföljbolagen går som planerat och kollar kurserna ibland på bevakningslistan om något köpläge är på gång, men generellt ska det mesta ner minst 10%, men snarare uppemot 20%, för att något ska bli köpvärt.

Så jag sparar kassa och väntar på köptillfällen och ägnar tiden åt andra intressen så länge. Jag har dock planer på att sälja av en del av Apple-innehavet när kursen gått upp runt 15% till eller om det dyker upp andra klockrena köplägen. Apple står för ca 40% av portföljen, vilket varit trevligt senaste veckorna, men som inte känns riktigt "prudent" nu när portföljen börjar bli stor och det inte går att nyspara dessa 40% helt lätt om Apple skulle totalfallera. Har generellt som mål framgent att inte ha mer än 25% i något innehav och försöka begränsa de flesta innehav till ca 10% av portföljen.

Portföljen ser i dagsläget ut som följer (kursutveckling från snittköp-kurs i % inom parentes):

• Apple 37% (+23%)
• H&M 25% (+23%)
• Castellum 10% (+26%)
• Handelsbanken 6% (+15%)
• Bejer Alma 5% (+71%)
• Betsson 5% (+28%)
• Swedol 4% (+23%)
• McDonalds 4% (+6%)
• Nibe 2% (+83%)

Vissa av innehaven är väl på snudden till övervärderade men min nya policy är att inte sälja om om positionen inte är för stor och så länge bolagets "story" är intakt. Har ju till mitt stora förtret t.ex. sålt Fenix Outdoor och andra fantastiska bolag på alldeles för låga kurser och missat fina avkastningar.

Hoppas nu på att Apple stiger lite till så att jag kan ta hem lite vinster och få en rejäl cash-hög, varefter vi får en riktigt rejäl börskrasch så man kan investera pengarna i billiga kvalitetsbolag. Tills dess blir det inte så mycket bloggande skulle jag tippa :)